朋友的“贝塔值”

假如你正在学习理财知识,一定会听到一个理念,那就是“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”。如果用专业术语来表达,就是“分散投资”,它不但能让你规避风险,还能在一定程度上帮你获得收益。这个投资理念由来已久,古老的《犹太法典》中就写道:“人的财富应永远分成三份,一份投入土地,一份投入贸易,第三份随时备用。”

现代金融发明了“贝塔值”这个概念来实践这个理念。和你的投资组合整体波动相关性较大的资产,叫作“高贝塔值资产”。打个比方,你的投资组合以股票为主,你又新买入了一些近期的热门股,那么股市上涨时你可能获得超额收益;而股市一旦回落,这些股票也是跌得最凶的。

与“高贝塔值资产”相对应的是“低贝塔值资产”和“负贝塔值资产”。“低贝塔值资产”是指,随着你的投资组合的波动,其波动幅度相对较小的资产,比如你投资了部分房产,尽管也会受到宏观经济和股市涨跌的影响,但相对波动就会较小;“负贝塔值资产”的波动则和你的投资组合走势相反,比如你买了黄金,当经济动荡股市暴跌的时候,或许黄金还会升值。

这个理念恐怕不仅仅适用于投资理财,我们的人生何尝不是如此。

我们身边的朋友、同事,还有商业伙伴,有很多人都具有“高贝塔值”。当你的人生基础盘稳固,事业节节向上时,这些人会聚拢在你的身边,他们愿意和你共享资源,帮你介绍新的生意伙伴,或者乐意把钱投给你。有了这些朋友和伙伴,你会消息灵通,人脉广泛,事半功倍。你蒸蒸日上的事业也离不开这些人。

然而正如“高贝塔值资产”固有的弱点,他们会随着你的基本盘波动而大幅波动。当你的事业出现问题,你的人生跌入低谷,这些“高贝塔值”的人会放大这些波动。或许,这时就没有人愿意再借钱给你,往日天天和你称兄道弟的人也会悄悄地消失,就像莎士比亚《雅典的泰门》中的富商泰门,一旦他身无分文,朋友就变成了路人。这些人如同杠杆一般,放大了你人生的顺境与困境,让你的人生看起来是大起大落的。

好在不是所有的人都是“高贝塔值”的,每个人的人生中还有一些“低贝塔值”的朋友,他们对你是不是成功或有没有钱并不太在意。你春风得意的时候他们不会刻意来讨好你,你跌入谷底的时候他们也不会嫌弃你。他们把你当朋友不是因为你居于高位或者富有,只是觉得你人还不错。

当然,最难得的是那些具有“负贝塔值”的人,这些是你最亲的人,比如你的父母。当你的事业顺风顺水的时候,他们不会向你索取什么,只是对你说要注意身体健康。一旦你遇到挫折,他们总是无条件地接受你,全心全意地帮助你。还有些朋友,当你风光无限的时候,你几乎看不到他们;而一旦你遭遇困境,他们却会出现在你身边——其实他们一直在默默关注着你。

以上三种人我们都会遇到,我们也不用责备那些“高贝塔值”的人,事实上,很多人际关系都是功利的。你顺风顺水时,他们就会在你的身边;你灰头土脸时,他们会离开你。但同样,他们对你的价值也相对较小。这并不代表他们毫无价值,只是他们看起来会“加剧”你人生的波动。

沃伦·巴菲特是位投资大师,他深谙投资之道,同样,他也知道人生的哲理和投资相通。他在一次访谈中提到一件事:“二战”时期纳粹到处抓捕犹太人,有一位女士是波兰的犹太人,她和她的家人曾被关在奥斯威辛集中营饱受蹂躏,甚至有些亲人没能活着走出集中营。她这样对巴菲特说:“沃伦,我一般不和别人交朋友,我要看这个人能不能把我藏起来,才决定是否和他交朋友。”

我们身边的人总是有聚有散,重要的是要看清每个人的“贝塔值”。当一个人在你遇到大麻烦,甚至需要他做出巨大牺牲的时候还肯帮助你,而不是转身离你而去,对我们来说,那个人就是最宝贵的。